Los documentos de la época indican que fue fundada en el año 1615, por la voz y orden de Hernando Arias de Saavedra. En todos los testimonios documentales se cita a la reducción como pueblo, con el nombre de Santiago y el militante de Varadero, Baradero y también "Barradero", en pocos casos. Sin duda, tomó su nombre por el hecho que en su río se "varaban las naves, sin peligro de avería", debido a su lecho barroso; tal cual lo dicen las crónicas españolas.