Su nombre acepta dos versiones. Una considera que proviene del lobo de río o de agua, términos con los que se designaba en el siglo XVIII a la nutria, habitante de la laguna de la zona. Otra asegura que se debe a la presencia de perros salvajes que merodeaban la región y que fueron confundidos con lobos por la dotación instalada en un primitivo fortín. La historia del partido comenzó en 1779 cuando José Rodríguez inició los trabajos para la instalación de un fuerte a orillas de la ribera norte de la laguna. El pueblo se fundó en 1803.